Правилата за прозрачност за частни фондове в САЩ изтичат, след като SEC позволи изтичане на крайния срок

Спорните правила за прозрачност в САЩ за частни капиталови и хедж фондове ще бъдат заличени, след като Комисията по ценните книжа и борсите не поиска преразглеждане на съдебно решение като ги заличава.

Апелативният съд на Петия окръжен съд постанови през юни, че SEC е превишил правомощията си, когато е изискал от мениджърите на частни фондове да разкриват повече информация за печалби, разходи и отделни споразумения с големи инвеститори. SEC позволи изтичането на крайния срок в понеделник за повторно изслушване.

SEC все още може да поиска от Върховния съд на САЩ да възстанови правилото, но консервативното мнозинство в съда напоследък беше силно скептично настроено към административната власт. Външни адвокати казаха, че шансовете за успешно обжалване са големи.

Междувременно важен стълб от широкия регулаторен дневен ред на председателя на SEC Гари Генслер беше премахнат, въпреки че индустриалните групи се обединяват, за да се противопоставят на други правила, които обхващат гамата от киберсигурност до финансови пазари и оповестяване на климата .

„Това е огромно поражение. Това беше подписване на правила“, каза Марк Еловиц, който ръководи регулаторната група за управление на инвестиции в Schulte, Roth & Zabel. „Това решение и последиците от него са голяма пречка.“

SEC отказа да коментира.

Gensler се опита да засили контрола върху частните фондове, твърдейки, че те трябва да разкриват повече за своите приходи, разходи и странични сделки с големи инвеститори, за да запазят конкуренцията и да защитят други клиенти.

Но няколко индустриални групи заведоха дело в Петия окръг, който се счита за най-консервативния в страната, и състав от трима съдии отхвърли плана на SEC. Съдиите също така постановиха, че регулаторът е превишил законовите си правомощия и се е отклонил твърде далеч от традиционните си правомощия за предотвратяване на измами.

„Оценяваме приемането от SEC на решението на съда, че комисията е превишила законовите си правомощия,“ каза Дрю Малоуни, президент и главен изпълнителен директор на Американския инвестиционен съвет, един от ищците.

Това е най-новото в поредица от правни пречки за SEC . Агенцията по-рано тази година постави на пауза ново правило, което изискваше компаниите да разкриват информация за климатичния риск, след като Търговската камара на САЩ, американските щати и климатичните групи оспориха мярката в съда.

Върховният съд на САЩ също отхвърли използването от страна на SEC на вътрешни съдии в случаи на измами, които искат граждански наказания в случай, в който мнозинството изрази скептицизъм относно използването на правомощията си от SEC.

Върховният съд също отмени правна доктрина, известна като „Chevron уважение”, което в продължение на 40 години е давало на SEC и други регулаторни органи значителна свобода при изготвянето на правила. Съгласно доктрината съдилищата обикновено се подчиняват на тълкуването на агенциите на двусмислени правила и закони, написани от Конгреса.

Новият стандарт, издаден миналия месец, щеше да направи много по-трудно за SEC да спечели обжалване, тъй като то дава на съдиите повече власт да вземат свои собствени решения дали смятат, че агенции като SEC са превишили.

Jiří Król, заместник-шеф на Асоциацията за управление на алтернативни инвестиции, друг ищец, каза: „Доволни сме, че въпросът вече е окончателен, тъй като SEC не обжалва . . . Избягването на продължителен процес на повторно изслушване осигурява сигурност за фирмите в обхвата.“

Последвайте ни в